财报发布前需要准备预期建模、情景分析和关注指标清单时…

在上市公司发布季度财报前，整理共识预期、关键指标、bull/base/bear 情景、催化剂和交易设置

适用场景

解决思路

1. 确认公司和报告季度。
2. 通过 web search 拉取 consensus estimates（revenue、EPS、关键 segment metrics）。
3. 查找财报日期和时间（pre-market vs. after-hours）。
4. 回顾公司上一季度 earnings call，获取任何 guidance 或 commentary。
5. 建立针对该公司的 what to watch 框架。
6. 财务指标：检查 revenue vs. consensus（总计和按 segment）。
7. 财务指标：检查 EPS vs. consensus。
8. 财务指标：检查 margins（gross、operating、net）是在扩张还是收缩。
9. 财务指标：检查 free cash flow。
10. 财务指标：检查 forward guidance vs. consensus。
11. 运营指标（按行业）：Tech/SaaS 看 ARR、net retention、RPO、customer count。
12. 运营指标（按行业）：Retail 看 same-store sales、traffic、basket size。
13. 运营指标（按行业）：Industrials 看 backlog、book-to-bill、price vs. volume。
14. 运营指标（按行业）：Financials 看 NIM、credit quality、loan growth、fee income。
15. 运营指标（按行业）：Healthcare 看 scripts、patient volumes、pipeline updates。
16. 构建 3 个情景并给出股价影响，表格列为 Scenario、Revenue、EPS、Key Driver、Stock Reaction，行为 Bull、Base、Bear。
17. 对每个情景，定义操作层面需要发生什么。
18. 对每个情景，定义管理层 commentary 会如何信号该情景。
19. 对每个情景，查找历史背景——股票在类似 prints 后的走势如何。
20. 识别 3-5 件将决定股票反应的事情。
21. 催化剂：列出 [Metric] vs. [consensus/whisper number]——为什么重要。
22. 催化剂：列出 [Guidance item]——buy-side 预期听到什么。
23. 催化剂：列出 [Narrative shift]——任何战略变化、M&A、restructuring。
24. 输出一页 earnings preview，包含 company、quarter、earnings date。
25. 输出一页 earnings preview，包含 consensus estimates table。
26. 输出一页 earnings preview，包含 key metrics to watch（按重要性排序）。
27. 输出一页 earnings preview，包含 bull/base/bear scenario table。
28. 输出一页 earnings preview，包含 catalyst checklist。
29. 输出一页 earnings preview，包含 trading setup：近期股票表现、options 隐含 move。
30. Consensus estimates 会变化——始终注明 estimates 的来源和日期。
31. 来自 buy-side 调研的 whisper numbers 通常比 published consensus 更相关。
32. 历史 earnings reactions 有助于校准预期（搜索 [company] earnings reaction history）。
33. Options-implied move 告诉你市场预期什么——与你的 scenarios 比较。