在卖侧 M&A 需于 NDA 前匿名试探买方兴趣时…

适用于需要为卖方并购流程编写匿名一页公司 teaser、在不披露身份的情况下初步评估买方兴趣的场景。

适用场景

解决思路

1. 收集公司描述：说明公司做什么、如何赚钱。
2. 收集板块/行业。
3. 收集关键财务指标：revenue、EBITDA、growth rate、margins。
4. 收集地理覆盖范围。
5. 收集 3-5 个关键卖点。
6. 明确哪些信息要匿名化、哪些可披露。
7. 明确目标买方群体：strategic、financial 或两者。
8. 将 teaser 控制在一页，并进行专业排版。
9. Header 写入 deal code name（例如 “Project [Name]”）。
10. Header 写入 sector descriptor（例如 “Leading Specialty Industrial Services Platform”）。
11. Header 写入 “Confidential — For Discussion Purposes Only”。
12. Company Description 用 2-3 句话写公司做什么，但不点名。
13. Company Description 写市场地位（例如 “a leading provider of...”、“a top-3 player in...”）。
14. Company Description 写地理范围到区域级，不写具体城市。
15. Investment Highlights 写 4-6 个 bullet points。
16. Highlights 包含市场领导力/定位。
17. Highlights 包含收入质量（recurring %、retention、diversification）。
18. Highlights 包含增长特征与轨迹。
19. Highlights 包含利润率特征与扩张机会。
20. Highlights 包含管理团队实力。
21. Highlights 包含战略价值/协同潜力。
22. Financial Summary 用表格或关键指标呈现。
23. 表格包含 Revenue | $XXM。
24. 表格包含 Revenue Growth | XX% CAGR。
25. 表格包含 EBITDA | $XXM。
26. 表格包含 EBITDA Margin | XX%。
27. 表格包含 Employees | XXX。
28. Transaction Overview 用 2-3 句话写。
29. 说明出售内容：100% sale、majority stake、growth equity。
30. 说明指示性时间表。
31. 提供表达兴趣的联系信息。
32. 做匿名化检查，确保 teaser 不会无意中识别公司。
33. 不出现公司名称、品牌名称、产品名称。
34. 不出现具体城市，改用区域，如 “Southeast US”、“Midwest”。
35. 不出现具名客户或合作伙伴。
36. 如果员工数过于独特，不披露员工数。
37. 如果行业很小，用收入区间代替精确数字。
38. 不使用 logo、截图或可识别图像。
39. 输出 Word document（.docx）：一页、干净排版。
40. 输出 PDF version 用于分发。
41. 可选输出 PowerPoint version（single slide）。
42. 记住 teaser 的目标是生成兴趣，而不是完成交易，保持紧凑且有吸引力。
43. Less is more：好的 teaser 让买方想签 NDA 了解更多。
44. 使用有抱负但准确的措辞：如果属实，“leading”、“differentiated”、“high-growth” 可以使用。
45. 包含足够财务细节以筛选严肃买方，但不要多到让 tire-kickers 浪费你的时间。
46. 分发前始终让 client 和 legal review。
47. 追踪谁收到 teaser，它将成为流程的 outreach log。

适用边界 · 注意事项

• 不适用于需要披露公司身份、具体客户、精确财务数据或可识别图像的场景；这些应留到 NDA 后 CIM/尽调材料。
• 不适用于买方尽调、估值定价、正式交易文件或交易交割阶段。
• 不适用于未获得客户与法务审核、或未准备追踪分发对象时的对外分发。