卖方并购准备中构建并优先排序潜在买家名单

在准备卖方委托、构建买家池或评估潜在合作方时，系统整理并优先排序战略买家与财务赞助方。

适用场景

解决思路

1. 明确目标公司：梳理公司描述、所属行业和商业模式。
2. 明确目标公司财务：梳理收入、EBITDA 和增长情况。
3. 明确目标公司核心资产与能力：包括 IP、客户关系、地理布局、团队。
4. 明确预期估值区间。
5. 明确卖方偏好：战略买家 vs. 财务买家、管理层是否留任、时间表。
6. 识别直接竞争对手类战略买家：同一领域可通过收购获得市场份额的公司。
7. 评估直接竞争对手的收购逻辑：收入协同、消除竞争对手、扩大规模。
8. 识别相邻领域参与者：可进入目标公司所在市场的相邻市场公司。
9. 评估相邻领域参与者的收购逻辑：产品延伸、交叉销售、进入新市场。
10. 识别垂直整合者：可进行纵向整合的客户或供应商。
11. 评估垂直整合者的收购逻辑：供应链控制、利润捕获、战略锁定。
12. 识别平台构建者：通过并购在该领域构建平台的大公司。
13. 评估平台构建者的收购逻辑：补强收购、填补能力缺口。
14. 对每个战略买家，按表格字段评估并记录：Buyer、Sector、Revenue、Strategic Fit（High/Med/Low）、Financial Capacity、M&A Track Record（Active/Moderate/None）、Likelihood、Priority（A/B/C）。
15. 识别平台型财务投资者：寻找该行业新平台的赞助方。
16. 评估平台型财务投资者的标准：基金规模、行业聚焦、交易规模区间。
17. 识别附加收购型买家：已有被投企业可将目标作为 bolt-on 收购的赞助方。
18. 对附加收购型买家，明确具体被投企业和协同逻辑。
19. 识别成长型股权投资者：适用于早期或高增长目标。
20. 评估成长型股权投资者的少数股权 vs. 多数股权偏好。
21. 对每个赞助方，按表格字段评估并记录：Sponsor、Fund Size、Sector Focus、Portfolio Overlap、Recent Activity、Priority（A/B/C）。
22. 将买家名单分层：Tier 1（5-10）：最高战略契合度、有已验证收购记录、逻辑清晰——优先联系。
23. Tier 2（10-15）：契合度好但不明显——第二波联系。
24. Tier 3（10-20）：有可能但概率较低——若流程需要扩大覆盖再联系。
25. 对每个 Tier 1 买家进行联系人映射：关键决策人（CEO、Corp Dev head、Partner）。
26. 记录关系状态：已有关系、cold outreach、需要引荐。
27. 记录已知偏好或限制：规模、地域、交易结构。
28. 确定最佳接触渠道。
29. 输出 Excel 工作簿，包含：Strategic buyers tab（按 tier 排序）。
30. 输出 Excel 工作簿，包含：Financial sponsors tab（按 tier 排序）。
31. 输出 Excel 工作簿，包含：Tier 1 的联系人映射。
32. 输出 Excel 工作簿，包含：汇总统计（按 tier、按类型统计买家总数）。
33. 输出一页买家池摘要，用于 engagement letter 或 pitch。
34. 质量优先于数量——30-40 个深入研究买家优于 200 个名字。
35. 研究近期 M&A 活动——刚在该领域完成交易的买家可能更饥渴，也可能已耗尽。
36. 检查直接竞争对手的反垄断问题——标记可能面临监管问题的买家。
37. 财务赞助方：检查基金 vintage 和投放节奏——接近投资期尾声的基金可能更有动力。
38. 始终询问卖方希望纳入或排除哪些买家。
39. 随流程推进更新名单——根据反馈在 tier 之间移动买家。

适用边界 · 注意事项

• 非卖方并购流程（如买方主动搜寻标的、创业融资、普通销售线索）不适用。
• 目标公司或交易范围尚未明确，无法判断战略/财务买家适配度时不适用。
• 只需要内部估值或不需要对外接触买家时，不必做完整联系人映射与分层 outreach。